Page 76 - ΝΑΥΤΙΚΑ ΧΡΟΝΙΚΑ - ΙΟΥΛΙΟΣ 2024
P. 76
ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΠΟΠΤΕΙΑ
Ευρωπαϊκή Επιτροπή αποφάσισε να μεταφέρει
τη «θεμελιώδη αναθεώρηση του βιβλίου συναλ-
λαγών» (FRTB) για τον Ιανουάριο του 2026. Οι
αρμόδιοι της ΕΕ θεωρούν ότι αυτή η αναβολή
κρίνεται επιβεβλημένη, αφού και άλλες αγο-
ρές κινούνται προς αναβολή ενεργοποίησης
του συγκεκριμένου πλαισίου. Στο πνεύμα αυτό,
μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα της Ευρώ-
πης έχουν ζητήσει εμφατικά την καθυστέρηση
Καθώς πληθαίνουν οι ενδείξεις ότι οι έναρξης των νεότερων προτύπων, καθώς μια
εποπτικές τραπεζικές αρχές στις ΗΠΑ τέτοια ενέργεια θα τους έβαζε σε εξαιρετικά
ενδεχομένως να καθυστερήσουν την έναρξη δυσμενέστερη θέση έναντι των ανταγωνιστών
εφαρμογής της Βασιλείας ΙΙΙ, σε ΗΠΑ και Βρετανία. Καθώς οι ευρωπαϊκές
η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αποφάσισε να τράπεζες δεν θα αντιμετωπίζουν ίδιες συνθήκες
μεταφέρει τη «θεμελιώδη αναθεώρηση του στα προϊόντα και στις υπηρεσίες τους, ανησυ-
βιβλίου συναλλαγών» για τον Ιανουάριο χούν για την πιθανή απώλεια ανταγωνιστικού
του 2026. πλεονεκτήματος και μεριδίου αγοράς. Οι ΗΠΑ
προγραμμάτιζαν αρχικά να εφαρμόσουν το επι-
καιροποιημένο πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙΙ από τον
Ιούλιο του 2025, αλλά αντιμετώπισαν σθεναρή
και συντονισμένη αντίδραση από το ισχυρό lobby
του τραπεζικού συστήματος.
Διάσταση απόψεων και αβέβαιο μέλλον
Καθώς οι απόψεις ως προς την αυστηρότητα και
την έναρξη εφαρμογής του νέου θεσμικού πλαι-
σίου στην τραπεζική αγορά διίστανται, δεν απο-
ίδιο πλαίσιο, που εστιάζει στις «τελικές αλλαγές» κλείεται το ενδεχόμενο να υπάρξουν περαιτέρω
και στο αναθεωρημένο πλαίσιο εκτίμησης του αναθεωρήσεις και αναβολές ως προς την έναρξη
κινδύνου αγοράς (market risk). εφαρμογής του. Επιπροσθέτως, προβληματισμοί
εκφράζονται στην Ευρώπη για την ήδη καθυστε-
Αναβολή εφαρμογής έναντι ανταγωνιστικού ρημένη πρόοδο στο μέτωπο της ενοποίησης των
πλεονεκτήματος ευρωπαϊκών αγορών χρήματος και κεφαλαίου.
Σε αυτό το περιβάλλον, η Ευρωπαϊκή Ένωση ανα- Σημείο προβληματισμού, ενδεικτικά, αποτελεί
κοίνωσε, πρόσφατα, ότι η εφαρμογή των νεότε- και η αποτυχημένη προσπάθεια εναρμόνισης του
ρων κρίσιμων ρυθμίσεων για την αναμόρφωση θεσμικού πλαισίου των 27 μελών της ΕΕ ως προς
και τη θωράκιση του τραπεζικού συστήματος θα τους διαφορετικούς νόμους «περί φερεγγυό-
πρέπει αναβληθεί για ένα έτος, με την αιτιολογία τητας» (insolvency laws) και την οργάνωση των
πως, δεδομένου ότι και οι ΗΠΑ αποφάσισαν να αγορών τιτλοποίησης (securitisation markets),
καθυστερήσουν την εφαρμογή του νέου πλαισίου εξέλιξη που εκτιμάται ότι θα έχει σημαντικά
της Βασιλείας, τυχόν πρωθύστερη εφαρμογή του κόστη για την Ευρώπη, στερώντας της ένα σύγ-
από τα μέλη της ΕΕ θα έθετε σε ισχυρά μειονε- χρονο εργαλείο χρηματοδότησης που θα μπο-
κτική θέση το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα. Στη ρούσε να συμβάλει σε θέματα προτεραιότητας,
συγκεκριμένη κίνηση, η Γαλλία έχει πρωταγωνι- όπως η πράσινη μετάβαση (green transition) και
στικό ρόλο, καθώς εκφράζει ισχυρές αμφιβολίες η ψηφιοποίηση (digitization). Τα μέλη της ΕΕ
για την αποτελεσματικότητα της εφαρμογής του καλούνται να αξιολογήσουν τα οφέλη που θα
νέου πλαισίου, που αναμένεται να ολοκληρωθεί το έχουν από μια αποτελεσματικότερη λειτουργία
2025. Ο πρόεδρος Μακρόν, ειδικότερα, είναι υπέρ της ενιαίας αγοράς έναντι εθνικών τους προτε-
της αναβολής εφαρμογής, καθώς έχει την ισχυρή ραιοτήτων, καθώς η «συντήρηση δεν προωθεί
πεποίθηση ότι «δεν είναι δυνατόν η Ευρώπη να την ανάπτυξη».
είναι η μόνη οικονομική αγορά παγκοσμίως που Οι νέοι συσχετισμοί δυνάμεων που προέκυψαν
θα εφαρμόζει το νέο πλαίσιο στο τραπεζικό της στο Ευρωκοινοβούλιο από τις πρόσφατες εκλο-
σύστημα». γές καλούνται να αναζητήσουν και να εφαρμό-
Καθώς πληθαίνουν οι ενδείξεις ότι οι εποπτι- σουν αποτελεσματικές λύσεις σε ένα σύνολο
κές τραπεζικές αρχές στις ΗΠΑ ενδεχομένως κρίσιμων θεμάτων που δεν θα είναι εφικτό να
να καθυστερήσουν την έναρξη εφαρμογής της αναβάλουν συστηματικά, περιλαμβανομένου του
Βασιλείας ΙΙΙ-τελική φάση (Basel ΙΙΙ-Endgame), η εποπτικού πλαισίου του τραπεζικού συστήματος.
74
